股份轉換的證券交易所得稅,時事直擊 | 竹科管理局常見問答

2021年5月10日—...與廣明公司的併購案、過去日月光與矽品透過股份轉換成立投資控股公司，都是股份轉換的實際運用案例。而股份轉換，依照企業併購法第4條的 ...

文章發表： 2021/05/10

李國任

股份轉換[1]，是企業併購法中併購的方法之一，像是最近的台硝公司與廣明公司的併購案、過去日月光與矽品透過股份轉換[2]成立投資控股公司，都是股份轉換[3]的實際運用案例。而股份轉換[4]，依照企業併購法第4條的定義：指公司讓與全部已發行股份予他公司，而由他公司以股份、現金或其他財產支付公司股東作為對價之行為。

而股份轉換[5]所產生的證券交易所得稅問題，依照有所得即應納稅原則以及財政部69年5月5日台財稅第33561號函釋之見解，該股票所抵繳股款之金額超過其取得成本部分，係屬認購股東之證券交易所得，於證券交易所得停徵所得稅期間可免徵所得稅。

但近期有法院判決，似乎有不同的看法，提供各位參考。臺北高等行政法院109年度訴字第374號判決（下稱本案判決1），認為股份轉換[6]行為的經濟實質內涵乃是公司組織再造，並非股東與併購公司進行買賣或互易股票契約，不應定性為證券交易，進而不需課徵所得稅，國稅局就其漏稅而為裁罰，均屬違法。理由整理如下：

一、法院認為該等以股份換股份之「股份轉換[7]」，乃該二公司就組織再造為磋商交涉，藉互換標的股份，具體實現控制從屬之再造組織行為，雙方股東權益結構內容當然也隨之改變。股份轉換[8]與所得稅法上所謂證券交易（股份買賣或互易）之概念迥不相同，也沒有透過市場交易而有可證實或實現之增益可言。

二、單純股份買賣或互易，乃股票持有人基於具有對價關係之雙務契約，而移轉股票予契約對造，並因此所取得對待給付（現金或金錢以外之財產權，如股票）而言；買賣或互易標的之權利內容基本上不會因該契約而有所變動，只因契約之履行而有權利主體之變動。是以，本案原告及配偶游克強分別以其所持有之寶虹公司股票，與翔名公司股票以1：1比例換股，乃屬企業併購法第29條第1項第1款所定之股份轉換[9]，而非...